（吉隆坡30日讯）尽管云顶（Genting Bhd）截至6月杪2021财政年首半年核心净亏1亿1000万令吉，业绩逊于预期，但由于重新开放和放宽营运限制，促使美国和英国第二季的表现强劲，肯纳格研究认为，一旦业务和边境重开，云顶世界集团和新加坡云顶世界将迅速复苏。
该研究机构今日在报告中指出，云顶是复苏主题的一个很好选股，因此维持该股的“超越大市”评级，目标价则从6.05令吉，上调至6.47令吉。
“鉴于马来西亚长期封锁，但英国和美国，尤其是美国拉斯维加斯云顶世界（Resort World Las Vegas）形势改善，第三季前景喜忧参半。”
“总体而言，由于疫苗接种计划进展，业务量可能会从2021财年下半年复苏，这可从疫苗接种率较高的西方国家得到印证。”
截至6月30日止第二季，云顶净亏从7亿8605万令吉，收窄至5亿6350万令吉，而营业额由11亿1000万令吉，大涨165.06%至29亿令吉，主要归因于休闲与酒店业务贡献提高。
在次季业绩后，肯纳格将拉斯维加斯云顶世界纳入其预测和估值。
“随着调整云顶马来西亚（Genting Malaysia Bhd）、云顶新加坡（Genting Singapore）和云顶种植（Genting Plantation Bhd），我们下调2021财年的盈利预测31%，但2022财年上调8%。2021财年的每股净股息预测也降半至7.5仙，2022财年维持于15.0仙。”
“云顶是一个很好的复苏主题股，因一旦边境限制解除，业务应会迅速恢复，尤其是云顶新加坡。从最初数据来看，新赌场拉斯维加斯云顶世界可能是个变数。随着纳入拉斯维加斯云顶世界和业绩调整，我们的目标价从6.05令吉，上调至6.47令吉。”
评级风险是新冠疫情持续肆虐，旅游继续受限，因而影响赌场营运。
丰隆投行下调目标价
丰隆投资银行则将云顶的目标价从5.75令吉，下调至5.65令吉。
“云顶首半年净亏7亿100万令吉，逊于该机构和市场的2970万令吉和2亿7700万令吉全年盈利预测，这主要因为云顶马来西亚和云顶新加坡的业绩低于预期。”
“尽管如此，我们对大马的疫苗接种率持乐观态度，因为经济已向完成接种的个人开放。我们也预计拉斯维加斯云顶世界将为云顶下半年业绩作出贡献，因自开业以来，赌场客流量非常鼓舞。”
该机构指出，随着子公司的目标价变动，云顶的目标价从5.75令吉，略降至5.65令吉。
“随着东南亚的新冠确诊病例近期以惊人速度攀升，大马和新加坡博彩业务将继续打压云顶，并且在短期内仍具挑战。”
“乐观的一面是，大马疫苗接种率迅速提高，经济已向完成接种的个人开放。”
“美国和英国的业务几乎全面恢复营运，并开始作出更多财务贡献，而拉斯维加斯云顶世界料对下半年业绩带来进账，因赌场客流量非常高。我们对云顶的长期前景仍充满希望，因预计2022财年将实现指数级复苏。”
云顶今早上扬10仙或2.03%，报5.03令吉。
（编译：陈慧珊）