Thursday 28 Mar 2024
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(吉隆坡5日讯)尽管公布创纪录的季度净利,贺特佳(Hartalega Holdings Bhd)昨日下跌。

截至6月杪2021财政年首季的净利增长逾一倍至2亿1972万令吉;营业额按年劲扬43.7%至9亿2009万令吉,相较于上财年同期的6亿4010万令吉。

该集团将首季表现归功于销量增加、原料和能源成本走低,以及为降低营运成本而采取的成本控制措施。

不过,贺特佳的盈利表现不及分析员的预期,因投资者的期望更高。

市场预测贺特佳截至明年3月杪2021财年的净利将为13亿2000万令吉,这意味着首季净利仅占全年盈利预测的16.6%。

若要达到市场预测目标,贺特佳须在未来3个财季平均净赚3亿6800万令吉。

马六甲证券分析员Kenneth Leong表示,该集团首季净利仅占全年预测11亿5000万令吉的19.1%。

“但我们认为,由于最近几个月的平均售价上涨,接下来的季度收益将有所增长,而新一代综合手套制造厂(NGC)第六厂将在年底全面投运,能够攫取不断增长的需求。”

业绩公布后,Leong维持贺特佳的“守住”评级,但目标价从18令吉,上调至18.44令吉,因此前将本益比由53倍上调至55倍。

尽管季度表现出色,但贺特佳是主要下跌股之一。全日跌2.73%或56仙,收于19.94令吉,市值达683亿5000万令吉,是按市值第三大。

Leong将这归因于温和的套利活动,因股价摆脱了17.54令吉的盘中低位。

该股从去年12月31日的5.48令吉,飙涨了263%。

贺特佳的股价已经超过大多数投资分析员给予的目标价,除了肯纳格投资银行(22.30令吉)、兴业研究(21.60令吉)、丰隆投资银行研究(20.12令吉),以及银河-联昌证券(20令吉)。

肯纳格投行分析员Raymond Choo给予“超越大市”的评级,2021和2022财年的盈测分别为15亿3000万令吉和17亿9000万令吉。

考虑到平均售价从每1000只30.5美元,上涨至34美元,他在上个月上调盈测,且预估扣除利息、税项、折旧及摊销盈利(EBITDA)赚幅由38%增至39%。

同样,大众投资银行研究分析员Chua Siu Li将2021和2022财年的盈测调高35%至124%,以计入更高的平均售价预测和营运效率。

根据6月26日的报告,Chua预计2021财年的净利为13亿7000万令吉,而2022财年为8亿5330万令吉。

评级为“中和”,目标价11.10令吉,是众分析员中最低。

 

(编译:陈慧珊)

 

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