（吉隆坡17日讯）国家银行昨日宣布几项措施，旨在提高债券和外汇市场的效率、流动性和可及性，恰逢富时罗素（FTSE Russell）上个月表示考虑调降大马评级，而这将导致我国债券被踢出富时世界政府债券指数（WGBI）。

“这一系列措施是我们与市场参与者进行富有成效会谈的成果。我们每年都会与市场参与者进行交流。”

国行总裁拿督诺珊霞昨日在首季经济表现发布会上说：“我们原本想在（3月）发布年报时公布，但之后决定在公布首季经济数据时宣布，所以仅是巧合。”

我国首季经济增长4.5%，高于预期。

国行宣布了两项深化债券市场的措施：一是加强回购（repo）以增加灵活性，包括将回购期限延长至一年以上；二是为投资者开发一个有效的对冲平台，进一步完善大马政府债券（MGS）期货结算的交割机制。

诺珊霞表示：“这些举措将改善市场准入，这是富时罗素曾提及大马债市被检讨的标准之一。我们将继续与他们进行讨论。”

她还说，投资者对债券的信心在首季有所改善，此前美国联储局（FED）发出2019年暂停升息的信号，以及市场对全球贸易谈判日益乐观，这促使资金流入大马在内的区域债市。

投资组合账户录得21亿令吉的净流入，其中非居民资金流入达305亿令吉，因大马债券仍具吸引力，不过第二季开始市场情绪受到抑制。

“在4月份，我们观察到政府债券市场自首季出现逆转，流出达71亿令吉，主要归因于非居民金融机构和短期投资者。”

她补充：“这在一定程度上是由于一些负面消息，如大马债券可能被排除在WGBI之外，以及挪威计划将新兴市场债券从追踪的基准指数中剔除，这影响了市场信心。”

挪威基金撤出没重大影响

不过，诺珊霞表示，挪威主权财富基金减持新兴市场政府和公司债券敞口的决定，对国内债市没有重大影响。

她称，这是因为市场拥有大量的国内和机构投资者。她也说，在之前出现大规模资金外流的时期，大马债券收益率的波幅没有其他区域同侪来得大。

“尽管资金流出，但如今的债券收益率回到了年初的水平。”

她补充，尽管挪威央行宣布将新兴市场从其基准指数中剔除，但这并不意味着他们不能选择地买入或无法买大马债券。

“他们依然可以买进大马债券，但这不会成为他们绩效指数的一部分。它已脱离基准，但仍是一项可投资的投资。”

动态对冲开放至信托银行和全球托管人

至于加强外汇市场的举措，国行指出，即日起动态对冲计划将扩大至信托银行和全球托管人，以提供更大的准入。

“动态对冲类似于无本金交割远期外汇（NDF）市场，只是它是在国内市场进行，与离岸NDF市场相比具有更高的透明度。”

为了提高动态对冲参与者的灵活性，经过国行批准，注册机构投资者可买进超过资产25%门槛的远期令吉合约。

国行也简化了外汇交易和文件处理流程，且在本地交易时间（下午6点）结束后，仍可获得令吉流动性。

FXTM市场分析员陈忠汉表示，国行提高在岸市场流动性和可及性的计划，预计将缓解外国投资者对大马债券可能踢出WGBI的担忧。过去一个月，这打压令吉汇率表现。

截至发稿时，令吉兑美元汇率上升0.22%，至4.1645。

（编译：陈慧珊）