（吉隆坡24日讯）尽管Farm Fresh Bhd截至今年9月杪第二季（2023财年第二季）净利降低至1130万令吉，但银河-联昌研究将其目标价调高至1.65令吉，并维持“守住”评级。
受净外汇亏损影响，该公司的2023财年次季净利狂泻64.53%至1130万令吉，去年同季为3153万令吉。
银河-联昌说：“根据2024年28倍本益比预测，我们的目标价调高至1.65令吉。”
“我们认为，目前的估值在很大程度上反映了Farm Fresh的增长前景（三年核心每股盈利为10.5%）以及其作为亚洲地区鲜奶产品需求增长的有力代表。”
2023财年首半年核心净利为2810万令吉，低于券商（33%）及彭博社（31%）的2023财年预测。
“净利无法达标，是因为2023财年次季投入成本增加及行销成本高于预期，导致赚幅低于预期。”
同时，银河-联昌强调，2023财年次季营业额上涨12.6%，得益于自2022年8月22日推出冷藏即饮产品后，销量增加以及价格上涨。
“2023财年首半年营业额按年上扬19%，核心净利则按年暴跌53.8%。”
银河-联昌分析员 Walter Aw表示，2023财年上半年盈利下跌，是因为投入成本增加、销售和分销成本激增以及纳税。
他说：“我们预计Farm Fresh的2023财年下半年业绩将会比上半年出色，因为整体销量增加，特别是推出新产品。”
Aw还预计，Farm Fresh在2023财年次季中期调高产品价格，有望从中受益，并将反映在2023财年下半年。
分析员将2023财年至2025财年每股盈利预测下调13.2%至15.4%。
截稿时，Farm Fresh跌2仙或1.27%，至1.55令吉，市值达28亿8000万令吉。
（编译：魏素雯）
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