1MDB董事必须解释的可疑交易 (交易3)

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交易3

交易3:2012年购买电力资产的融资

当时的董事部成员:Lodin、Ismee、王锦发、Ashwin和Shahrol

在2012年,1MDB分别以85亿令吉和23亿5000万令吉向Ananda Krishnan的Tanjung Plc和云顶集团(Genting Bhd)购买电力资产。

总购买成本高达108亿5000万令吉。当时市场都认为1MDB买贵了,这可从审计师在2013财年,为收购成本的商誉注销近25亿令吉得到印证。

我们要点出的是1MDB所借贷的比其所需的多,也支付比其所需的高。

在高盛的协助,1MDB发行两批17亿5000万美元的债券或合共35亿美元(按当时令吉兑美元的3.30兑换率,115亿5000万令吉)。

除了这批债券,1MDB也获得由马银行(Maybank)和兴业银行(RHB Bank)为首的财团,提供62亿令吉的过渡贷款。

总体而言,1MDB为了108亿5000万令吉的收购融资,而借贷高达177亿5000万令吉,多出69亿令吉。

1MDB需要借贷比所需要的更多,因为通过高盛发债券所筹获的115亿5000万令吉中,该公司仅获得大约60亿令吉。

这是因为该公司为了发债所支付的“特定佣金、费用和开支”高达3亿9300万美元(13亿令吉),而且该公司也需要支付42亿5000万令吉给债券共同担保人,阿布扎比的International Petroleum Investment Company of Malaysia(IPIC)作为保证金。

此担保和授予IPIC针对电力资产在未来上市后可认购股权的期权(Options)捆绑。我们稍后将解释这点。

交易3(1)我们想问Lodin、Ismee、王锦发、Ashwin和Shahrol:

1)谁是你的顾问,安排这种方式融资?

2)为什么你同意支付如此高的费用和佣金给高盛,达总筹措资金(35亿美元)的11.3%,而这类交易一般只是1至2%?

3)为什么你同意让IPIC保留高达42亿5000万令吉,作为这两批债券联合担保人的保证金?这占总筹措资金(115亿5000万令吉)高达37%。

4)为什么需要IPIC当共同担保人?作为完全由大马政府拥有的公司,肯定有一个更好和更便宜的方式来获得支持。

5)为什么你要通过发债筹资?本地银行有足够的资金,而且在国内筹资肯定比较便宜。

6)为什么要用美元贷款来购买本地资产?你如今面对令吉贬值的冲击,从2012年每3.30令吉兑1美元,如今是3.60令吉。

 

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